Prós e contras de investir em REITs

Os REITs podem desempenhar um papel importante em um portfólio de investimentos, pois podem oferecer um dividendo superior e estável, se comparado a outros ativos, além do potencial de valorização do capital no longo prazo. O desempenho, retorno total, dos REITs nos últimos 20 anos superou o índice S&P 500, outros índices e a inflação (dados de dezembro de 2019). Como em todos os investimentos, os REITs têm suas vantagens e desvantagens.

Ter um portfólio exposto ao setor imobiliário fornece diversificação e renda, os dividendos geralmente são mais altos do que pode se obter com outros investimentos. Os REITs são fáceis de comprar e vender, como a maioria dos ativos negociados em bolsa, uma vantagem se comparado com o mercado imobiliário tradicional. Em termos de desempenho, os REITs oferecem retornos atraentes ajustados ao risco e fluxo de caixa estável.

Em contrapartida, os REITs são dependentes da oferta e a demanda de imóveis, ou seja, sujeitos os ciclos do mercado imobiliários.

Em momentos de alta demanda, por exemplo, muitos imóveis são lançados, mas pode ser que a demanda no momento da entrega do imóvel seja totalmente diferente do que era no momento do lançamento do empreendimento. A demanda menor causa um excesso de oferta, em qualquer que seja o mercado. Esse excesso de oferta inibe o lançamento de novos imóveis, fazendo com que os já construídos sejam absorvidos aos poucos, o que tende a impulsionar uma queda de preços dos imóveis. Após esse processo de absorção (que pode levar alguns anos) a demanda volta a aumentar, e novos imóveis começam a ser lançados e construídos novamente, dando início a um novo ciclo.

Outro aspecto negativo é que os dividendos do REIT são tributados como renda!

Prós

• Liquidez

• Diversificação

• Transparência

• Fluxo de caixa estável

• Altos dividendos

• Potencial de valorização do capital no longo prazo

Contras

• Sujeito ao ciclo do mercado imobiliário

• Os dividendos são tributados como renda